摘要：
... A股三大股指8月11日集体高开。早盘两市震荡上行，午后维持高位震荡。值得注意的是，沪深股指均再创年内新高。
从盘面上看，锂电产业链全线爆发，PEEK材料、PCB等近期热门TMT题材持续活跃，医药股午后回升；黄金、银行、电力板块逆势下跌。
至收盘，上证综指涨0.34%，报3647.55点；科创50指数涨0.59%，报1049.73点；深证成指涨1.46%，报11291.43点；创业板指涨1.96%，报2379.82点。值得一提的是，沪深股指不仅盘中均创出年内新高，上证综指收盘更是刷新自2021年12月16日以来的3年多收盘最高记录。
Wind统计显示，两市及北交所共4185只股票上涨，1066只股票下跌，平盘有166只股票。
沪深两市成交总额18269亿元，较前一交易日的17103亿元增加1166亿元。其中，沪市成交7513亿元，比上一交易日7136亿元增加377亿元，深市成交10756亿元。
据大智慧VIP，两市及北交所共有129只股票涨幅在9%以上，5只股票跌幅在9%以上。
锂电池产业链全线大涨，银行跌幅靠前
在板块方面，在期货市场的带动下，锂电池产业链全线大涨，盛新锂能（002240）、江特电机（002176）、天齐锂业（002466）、赣锋锂业（002460）等涨停，中矿资源（002738）、永杉锂业（603399）等涨超6%。
PEEK材料涨幅居前，新瀚新材（301076）、凯盛新材（301069）、中欣氟材（002915））、中研股份（688716）等涨超10%，聚赛龙（301131）涨超8%。
电子板块掀起涨停潮，莱尔科技（688683）、威尔高（301251）、东芯股份（688110）、鸿日达（301285）、绿联科技（301606）、路维光电（688401）、天承科技（688603）等近20股涨停或涨超10%。
银行股跌幅靠前，浙商银行（601916）、光大银行（601818）、沪农商行（601825）、重庆银行（601963）、渝农商行（601077）、中信银行（601998）等跌超1%。
公用事业板块表现不佳，华银电力（600744）、乐山电力（600644）、华电辽能（600396）、华能国际（600011）、新筑股份（002480）、洪通燃气（605169）等跌超2%。
石油石化低迷，海油发展（600968）、中国石油（601857）、海油工程（600583）、仁智股份（002629）、中国海油（600938）等跌超1%。
市场或大概率为热点轮动行情
中信建投证券表示，短期A股继续超预期上行面临一定阻力，PPI弱于预期、关税缓和协议到期与估值修复完成带来的交易缩量，但A股仍处于牛市中继，回调带来配置良机。当前海外边际改善，美联储人事变动或提升市场降息预期，美元走弱趋势利好新兴市场股市，其中港股相对更加受益。政策信号下，反内卷与宽信用有望促使价格低位温和回升。
华泰证券研报认为，上周A股迎来反弹，交易型资金推动主题行情活跃，波动率上升预期下红利+小微盘的哑铃风格阶段性回归。配置上，战术配置挖掘景气改善、具备补涨逻辑的存储、软件、通用自动化、部分化工品、保险、煤炭，以及股息率具备性价比的白电；战略配置继续看好大金融、医药、军工。
国金证券认为，在盈利见底前夕，市场的行业轮动往往会呈现加速迹象，近期亦呈现类似特征。参考2016年与2020年两轮经验来看，在复苏前期“高切低”策略存在一定超额收益，然而基于股价位置的高低切效果明显弱于基于估值的高低切；而盈利层面ROA变动因子、营收变动因子效果优于ROE与净利润，即投资者更为看重的是需求侧的景气修复与资产本身的经营效率/盈利质量的改善。然而本轮行情的特殊之处在于：重视估值与盈利的机构力量定价权弱于过去两轮复苏期，个人投资者力量的重要性相对提升，而其择股偏好可能与机构存在差异。因此在当下短期的轮动行情中，两种策略值得关注：一是需求与资产盈利能力有望率先回升且低估值的细分行业；二为寻找部分股价位置较低的板块个股（尤其是个人投资者关注度较高的行业)。对于前者，我们对当前工业企业口径下ROA与营收变化筛选结果映射至申万二级行业，可以得到工业金属、轨交设备、厨电、白电盈利边际改善的同时，估值水平同样处于所有行业的中后位置。对于后者，消费板块是当前滚动250日低位股占比相对较高的领域，而在个人投资者关注度相对较高的成长领域，短期滚动20日低位股占比较高的行业集中于传媒、券商、计算机等。
银河证券认为，从技术角度看，或有进一步整固需求。中期来看，延续8月处于政策空窗期和中报集中披露期的判断，市场或大概率为热点轮动行情。操作层面，八月份走蓄势的概率偏大，这个阶段中期布局要坚守自我，而且市场出现调整后对中线布局会显得更加关键，中期建议继续关注反内卷、科技自主、创新药等景气度趋势向好的方向。
