摘要：
... 来源：银瑞社
董事长薛文最近忙着吸收合并村镇银行的事项。
上个月底，常熟银行宣布拟吸收合并盐城滨海兴福村镇银行、镇江润州长江村镇银行及常州钟楼长江村镇银行，并在合并完成后将其改制为自身分支机构。
2025年以来，常熟银行已经三次官宣合并村镇银行，至今计划整合的村镇银行数量已有7家。
不可置否，常熟银行确实有一定的扩张底气。
2025年中报季伊始，常熟银行便成为最早披露中报的上市银行。今年上半年，常熟银行实现营业收入60.62亿元，增幅10.10%，实现归属于上市公司股东的净利润19.69亿元，增幅13.51%。
截至2025年6月30日，常熟银行总资产4012.27亿元，较年初增幅9.45%，总贷款2514.71亿元，较年初增幅4.40%。
与此同时，该行的业务及管理费随之上涨，期内该数据为20.95亿元，同比增长8.14%。其中，员工费用13.54亿元，同比增长10.8%。
虽然业绩涨势良好，不过，今年上半年，常熟银行关键管理人员薪酬440万元，较上年同期的477.4万元下滑了7.83%。
细究之下，会发现常熟银行的业绩还有值得探讨的地方。
可以看到，常熟银行绝大部分营收依赖于常熟以外地区。
另外，常熟银行吸收合并的村镇银行大都位于异地。2025年上半年，常熟银行在常熟以外地区营业收入占比66.52%，拨备前利润占比66.62%。对比2024年，常熟银行在常熟以外地区的营业收入、拨备前利润占比已达到73.52%、80.48%。
瑞财经发现，常熟银行在常熟以外的江苏省内地区，营收、利润均有所下滑。
上半年，其在常熟以外的江苏省内地区实现营收30.23亿元，较上年同期的30.83亿元下滑了1.94%，占总营收比为49.88%，较上年同期的56%下滑了6个百分点，拨备前利润20.21亿元，同比下滑了9.1%，占比为51.15%，较上年同期的63.1%下滑了近12个百分点。
但另一方面，常熟银行在常熟以外地区的存款、贷款占比均有所上涨。今年上半年，其在常熟以外地区存款占总存款之比为44.17%，较上年末提升2.01个百分点，其中异地分支机构存款占总存款之比为26.16%，较上年末提升2.7个百分点。
此外，该行在常熟以外地区贷款占总贷款之比为68.15%，较年初提高0.15个百分点。
尤其是，其在常熟以外地区个人经营性贷款余额862.14亿元，占全行个人经营性贷款之比为91.27%，较年初提高0.15个百分点。
异地业务量上涨，盈利水平仍未跟上。
正如早前分析，银行整合村镇银行需要经历一个过渡期，村镇银行的系统风险以及合并之后的磨合度，都是需要考虑的细节。
今年上半年，常熟银行吸收合并江苏江宁上银村镇银行、宿迁宿城兴福村镇银行、江苏宝应锦程村镇收到监管批复，由此新设立的南京江宁支行、宿迁宿城支行、扬州宝应支行相继揭牌开业，进一步打开了该行在江苏区域内的发展版图。
像是宿迁宿城兴福村镇银行，上半年贷款总额434.06亿元，较上年末下滑0.47%，不良贷款率1.05%，而常熟银行整体不良贷款率为0.76%。不过，兴福村镇银行的净息差高达4.38%，属于行业较高水平。
这几年，常熟银行的净息差虽有所下滑，但保持行业领先的水平，上半年仍达到2.58%。其中，常熟银行的储蓄活期存款的平均成本率仅为0.05%，较2024年度的0.15%继续下滑。
除了整合村镇银行的风险外，常熟银行还面临着未决诉讼的风险。
财报显示，2025年上半年，常熟银行新增作为原告的未决诉讼4113笔，涉及对象3709户，金额12.33亿元，无单户超过1000万元未决诉讼案件。
截至2025年6月末，常熟银行累计作为原告的未决诉讼9127笔，涉及对象8397户，金额32.88亿元，其中单户超过1000万元的9户，金额2.52亿元。
上述32.88亿元未决诉讼所涉贷款，已核销23.45亿元，未核销部分已计提减值准备5.19亿元。
