摘要：
... 7月29日消息，港股创新药概念走强，涨超9%，乐普生物、涨超8%，涨超7%。
消息面上，7月28日，药明康德发布截至2025年6月30日止六个月未经审计中期业绩，收入207.99亿元（人民币，下同），同比增加20.6%；毛利91.12亿元，同比增加36%；母公司持有者的应占净溢利82.87亿元，同比增加95.5%；每股基本盈利2.92元；拟派发中期股息每10股3.5元。
称，由于核心业务需求强劲以及经营效率提升，我们上调2025/2026 净利润8.9%/9.2%至125 亿元/144 亿元。当前A 股股价对应2025/2026 年P/E 为21.1x/18.3x，H 股股价对应2025/2026 年P/E 21.5x/18.3x。A/H 股维持跑赢行业评级，由于近期医药板块估值中枢上移，我们上调目标价A 股45.9%至115.00元（2025/2026 年P/E 为26.5x/22.9x，25.5%上行空间），上调H 股目标价59.9%至126.00 港元（2025/2026 年P/E 为26.9x/23.0x，25.5%上行空间）。
